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2013年2月4日星期一

泰国大亨收购平安股权的幕后故事

 
中国国务院总理温家宝去年11月20日飞抵曼谷时,曾会见了一大批富裕且有实力的泰国商人,其中就包括亿万富豪谢国民(Dhanin Chearavanont)。谢国民靠销售冷冻鸡肉积累了财富。

那次会面之后过了几天,英资银行汇丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC)宣布,计划将其持有的中国第二大财产和意外保险公司中国平安保险(集团)股份有限公司(Ping An Insurance (Group) Co., 简称:中国平安 CN:601318 +1.42% HK:2318 -2.75% )15.57%的股份作价93.9亿美元出售给谢国民控制的大型企业正大集团(Charoen Pokphand Group)。上周五,中国监管机构批准了这笔交易。
此 前这宗交易能否获得批准受到外界质疑,因为原先同意为交易提供资金支持的一家中资银行后来要求监管机构否决这笔交易。但谢国民有能力靠自己的资金为交易提 供支持,并让监管层感到满意。监管层此次批准的是中资企业有史以来接受的最大一笔外国投资。按保费收入计算,中国平安排在国有企业中国人寿保险股份有限公 司(China Life Insurance Co., 简称:中国人寿 CN:601628 -2.19% HK:2628 -1.93% )之后,是中国第二大保险公司。这宗交易也是泰国企业进行的最大一宗海外收购交易。

谢国民其实是一位持有外国护照的华人。1921年,他的父亲谢易初和叔叔谢少飞从中国广东省移民至泰国,并在曼谷创办了一家小种子店。现年73岁的谢国民曾 声称认识超过半数的中共中央政治局常委。《福布斯》(Forbes)曾将谢国民列为泰国最富有的人之一,谢国民及其家族拥有的财富估计有90亿美元。

Imaginechina/Zuma Press
 
邓小平在1978年重新开放经济之后,谢国民是到中国来的第一个外国投资者,他在深圳获得了编号为第001号的中外合资企业营业执照。图为中国平安在上海的一家分公司。

温家宝在曼谷会见华人华侨时,谢国民是1,000位与会者之一,从现场拍摄的多张照片看,他的位置离温家宝很近。

邓小平在1978年重新开放经济之后,谢国民是到中国来的第一个外国投资者,他在深圳获得了编号为第001号的中外合资企业营业执照。在中国的禽肉出口量中,正大集团占据的份额超过四分之一。

作为泰国上议院议员的谢国民在1997年香港回归中国前曾任香港回归祖国筹备委员会委员。他的公司在中国家喻户晓,这主要得益于该公司赞助的一档名为《正大综艺》的娱乐节目。《正大综艺》在1990年首播,是中国播出时间最长的电视节目之一。

谢国民此前曾从中国政府控制的政策性银行国家开发银行(China Development Bank)获得一笔贷款,用于收购中国平安的部分股份,这是其大举进军中国的最新动作。跟踪这笔交易的观察人士说,这是谢国民在中国人脉广泛的证明。国家 开发银行是一家政策性银行,其贷款多用于满足中国政府的需要。国家开发银行曾为正大集团此前对中国农业的多笔投资提供资金支持。

虽然谢国民拥有广泛的人脉,但收购中国平安一事进展的并不顺利。这凸显了在中国想要促成交易所面临的不可预测性和政治风险。

正大集团与汇丰商谈股权转让的消息最早是在中国10年一次领导层换届前后出现在香港《信报财经新闻》(Hong Kong Economic Journal)上。因为发生了牵扯薄熙来的腐败丑闻,那段时间的气氛显得尤其紧张。薄熙来已被免去重庆市市委书记一职。知情人士说,消息流出的这个时间 令汇丰内部惊慌失措,因为该公司高层担心出售平安股份的消息可能会令中国新领导人不悦。

汇丰宣布,已于去年12月5日达成出售平安股权的协议。但据对此事有直接了解的人士表示,几天后国开行便开始考虑撤回融资,理由是担心除正大集团外,该交易还涉及到某位投资者,但未透露详情。

中国《财新》杂志去年12月报道称,正大集团这笔交易的部分资金由中国金融家肖建华提供。

肖建华已向《财新》发表声明,否认自己参与这笔交易。记者无法联系到肖建华置评。正大集团在1月11日发布的一份声明里说,旗下公司完全是凭借自身力量收购平安股票,还说它们的收购没有与任何第三方合作,也不代表第三方。

关注这笔交易的银行家和律师说,投资者不可以使用外部融资(包括国开行的贷款)收购中国保险公司,不过这一规定的解释权归监管部门。

国开行由于不能放弃为这笔交易提供融资的承诺,所以求助于中国保险监督管理委员会否决该交易。知情人士说,正大集团最后决定撇开国开行,独力为收购交易提供资金。

尽管出现了这个公开的小插曲,但这笔交易仍获得批准,凸显出谢国民在中国的个人地位。

正大集团说,该公司在全世界有超过28万名员工,其中8万名员工在中国,每年营收超过330亿美元。知情人士说,这个私人持股集团拥有逾400亿美元的资产,2011年中国市场销售额占该集团当年销售额的比例超过四分之一。

汇丰、平安和正大集团为获得中国保监会的批准采取了多大力度的措施不得而知。

其中一位知情者还说,正大集团曾努力说服监管部门相信,自己旗下的合法实体有足够的现金来完成收购,并且这些实体结构合理。

了解中国保监会与汇丰和正大集团之间沟通的人说,它们与中国保监会的交流很顺利。其中一人说,问的都是常规问题。该交易是在监管部门设定的最后截止期限前几小时批准的。预计周三将完成交易。

ALISON TUDOR,华尔街日报中文网

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